数百年前，茅山传人张素素（陈加玲饰）与弟弟合力将赶来寻仇的狐狸精击退，而张素素则因伤势过重不治。时光荏苒，1991年的香港，茅山第37代传人张午（胡枫饰）于一大厦中开店，同时迎来了由大陆抵港、拥有特异功能的干儿子阿华。张午的女儿阿如（吴君如饰）因不满父亲悭吝自立门户，乔装成“大法师”坑蒙拐骗，另一女儿阿意（陈加玲饰）令阿华倾心。能够开发特异功能的大喇嘛为了寻找转世灵童亦在此时赴港，却发现张午开店的...

电影借女扮男装、健康舞、国术、太极带出一个集惹笑、鬼怪于一炉的故事。为使故事发展得较为流畅，制作人甫开首便安排两个水火不相容的冤家，男的是祝午郎（午马），是国术馆的主持人；女的是马莉亚（朱咪咪），开设马家太极馆，由于二人毗邻而居，因此时有冲突。 祝为人迷信，把女儿英才（罗慧娟）扮成男儿装，并要她自幼习武，武馆弟子全都视英才为师弟。然而英才却暗恋大师兄华山伯（钱嘉乐），并经常向他示爱，不知就里的师兄...